Virginia, ABD merkezli 79 MW kapasiteli rüzgar projesi için finansal risk transferi gerçekleşti. Yenilenebilir enerji projeleri için iklim sigortası ve risk yönetimi sağlayıcısı kWh Analytics, Apex Clean Energy’nin Virginia’daki rüzgar projesi kapsamında, Munich Re destekli parametrik Wind Proxy Hedge anlaşmasını başarıyla kapattı.
Finansal yapının oluşturulmasında kWh Analytics Indifference Structure kullanıldı. Bu yapı, projenin borç miktarının doğru bir şekilde belirlenmesini sağladı. Munich Re, parametrik hedge sağlarken, proje finansmanını destekleyen borç veren kurumlar olarak MUFG ve CIBC görev aldı. Bu iş birliği, projenin finansal güvenilirliğini artırmayı ve yatırımcı güvenini güçlendirmeyi hedefledi.
Parametrik Wind Proxy Hedge ile Indifference Structure’ın birleştirilmesi, rüzgar kaynağı volatilitesini ele alarak P99 rüzgar hızı senaryosunun üzerinde yatırım kalitesinde nakit akışı sağlamaktadır. Bu yaklaşım, projenin kredi profilini ciddi ölçüde güçlendiriyor ve daha yüksek borç kapasitesini mümkün kılıyor. Finansal model, mini-perm dönemi boyunca ödenen her prim doları için yaklaşık 7 dolar ek borç sağlıyor. Hedge, belirlenen rüzgar hızı eşik değerinin altına düşülmesi durumunda koruma sağlıyor ve bu sayede en olumsuz senaryolar da güvence altına alınıyor.
Apex Clean Energy’den bir temsilci, uygulama süreci ile ilgili şunları belirtti: “Wind Proxy Hedge yapısının uygulanması sorunsuz gerçekleşti ve bu ürünü diğer projelerde de değerlendirmekteyiz. Proje getirilerini artırırken öz sermaye gereksinimlerini azaltma imkânı, geliştirme portföyümüzde bu ürünü oldukça cazip kılıyor.”
Geoffrey Lehv, SVP ve ABD Hesaplarından Sorumlu Başkan, kWh Analytics, söz konusu yapının piyasa etkilerine dair şunları ifade etti: “Rocky Forge Projesi’nin başarısına katkıda bulunmaktan büyük memnuniyet duyuyoruz. Deneyimli sponsor ve bankacılık ortakları ile bu finansal yapıyı uygulamak, sektördeki risk transferi çözümlerinin önemini bir kez daha gösterdi.”
Bill MacLauchlan, CEO, Munich Re Trading LLC, yorumunda şunları ekledi: “Wind Proxy Hedge işleminin başarısı, piyasada bu yenilikçi risk transfer çözümüne olan talebin ve güvenin açık bir göstergesidir. İşlem, sektörün bu tür parametreli risk yönetimi araçlarını benimsemeye başladığını ortaya koyuyor.”
Yapılandırma sürecinde kWh Analytics, Munich Re’ye danışmanlık sağladı. Borç finansmanı için ise MUFG ve CIBC koordinatör lead arranger olarak görev aldı. Bu iş birliği, hem yatırımcı hem de proje güvenliği açısından stratejik öneme sahip olarak değerlendiriliyor.
kWh Analytics
kWh Analytics, yenilenebilir enerji projeleri için iklim sigortası ve risk yönetimi hizmetleri sunar. Parametrik hedge ve finansal yapı tasarımı ile projelerin kredi profillerini güçlendirir, yatırımcılar için risk transferi araçları sağlar.
Munich Re
Munich Re, Almanya merkezli küresel bir reasürans şirketidir. Risk yönetimi ve yenilikçi sigorta çözümleri konusunda dünya genelinde lider konumundadır.
Apex Clean Energy
Apex Clean Energy, ABD merkezli yenilenebilir enerji geliştiricisidir. Rüzgar ve güneş enerjisi projelerinde yatırım ve operasyon yönetimi gerçekleştirir.
MUFG ve CIBC
MUFG ve CIBC, uluslararası finans kuruluşları olarak proje kredisi ve finansman sağlama konusunda görev üstlenir.